[ 试读 ] 2026一季度复盘：硬科技主场，投研利器助力捕捉“阿尔法与贝塔”先机

掘金先机，投研利器——《研报金选》2026年Q1精彩回顾

2026年一季度仍然是“科技硬科技”的主场。光模块、存储芯片、算力凭借AI与涨价的双重驱动，绝对收益明确，是涨幅明确的“阿尔法”赛道；机器人、电力则是产业趋势明确的“贝塔”主线。

案例1：光通信（800G/1.6T/CPO/光纤）

逻辑：AI算力需求爆发，800G/1.6T光模块产能紧缺，新型光纤需求较高产品价格上扬，业绩确定性强。《研报金选》1月5日、2月3日、3月6日、16日多次提示关注该领域投资机会。

走势：板块一季度最高涨幅近30%，多股翻倍。

核心标的：

长飞光纤：一季度涨幅约165%（全球光纤龙头，空芯光纤技术领先，AI算力核心受益）。

源杰科技：一季度最高涨幅约77%（AI算力光芯片龙头，IDM全流程自主，数据中心业务爆发式增长）。

天孚通信：一季度最高涨幅超70%（光模块龙头，CPO技术领先，英伟达核心供应商，AI算力需求直接受益）

 

案例2：存储芯片

逻辑：行业迎来去库存后的强周期，大厂减产+AI服务器需求激增，供需缺口显著。《研报金选》1月16日、3月8日多次提示关注该领域投资机会。

走势：全板块爆发，DRAM/NAND价格一季度暴涨130%-150%。

核心标的：

佰维存储：一季度最高涨幅达120%（存储芯片国产替代先锋，AI算力需求核心受益标的）。

江波龙：创历史新高，1月5日提示后19个交易日上涨46.54%（存储芯片全栈自研龙头，深度受益于AI存储需求爆发和国产替代趋势）。

同有科技：3月多次触及20%涨停（企业级存储龙头，自主可控闪存云计算全栈布局）。

 

案例3：AI Agent/算力

逻辑：AI Agent进入规模化应用元年，算力需求从训练转向推理驱动。AI应用从工具向生产力演进，算力基础设施迎来新一轮升级周期。《研报金选》2月2日、2月10日、3月9日等反复提示关注该领域投资机会。

走势：算力基础设施与AI应用端共振，1-2月份板块整体涨幅近16%。

核心标的：

宏景科技：2月2日提示后，随后上涨约76%，股价创下新高（AI算力龙头，转型成效显著，营收占比超九成，业绩扭亏高增）

 

案例4：算电协同

逻辑：2026年政府工作报告首次将"算电协同"列为新基建工程，《研报金选》在3月5日提示关注相关领域，并于3月12日、13日反复提醒关注绿电领域投资机会。

走势：3月以来电力板块持续爆发，成为A股市场最强势主线，部分中小市值电力股持续涨停。

核心标的：

华电辽能：3月5日提示关注，一度走出8连扳，一季度最高涨幅超170%（绿电运营龙头，电算协同先锋，业绩扭亏高增）。

韶能股份：3月5日提示关注以来，最高涨幅约50%（绿电运营+算力协同预期）。

 

案例5：人形机器人/工业机器人

逻辑：特斯拉 Optimus 等量产落地，带动核心零部件需求。《研报金选》1月6日、1月13日、2月5日等反复提示关注该领域投资机会。

走势：3月20日，宇树正式递交招股书再次引发市场关注，年初至今多股涨幅超20%。

核心标的：

绿的谐波：核心零部件龙头，年初至今走势稳健。

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（备注 | 《研报金选》是内容产品，而非投资建议，请各位投资者谨慎投资。）

责编：索琦