富国银行被指控欺诈 12亿美元罚单仅是小惩？

一夜之间，沃伦巴菲特(Warren Buffett)最青睐的银行-富国银行(Wells Fargo，WFC.N)承认曾“欺骗”(Deceiving)美国政府，为数以千计的风险抵押贷款提供担保，并与美国司法部达成了12亿美元罚款和解，成为美国司法部有史以来地产相关诉讼最高额处罚案件。

12亿天价罚款，仅是小惩?

富国银行作为美国最大抵押贷款银行，以及资本第三大银行，于上周五在曼哈顿联邦法院接受备案。值得注意的是，这次和解的达成，一并使富国银行前副总裁Kurt Lofrano脱离诉讼捆绑。

据和解协议内容显示，富国银行对有关其于2001至2008年未及时提交诸多存在缺陷的房屋贷款报告，并给予符合联邦住宅管理局(FHA)保险资格的虚假认证指控，表示“承认、认可并接受责任”(admits, acknowledges, and accepts)。

据路透社报道，这家总部位于旧金山的银行还承认，富国银行从2002到2010年未能将上千单存在材料缺陷或严重垫资情况的贷款及时呈报，而这一部分业务皆由前副总裁Lofrano负责监督。

据司法部信息，当不良贷款出现纰漏时，联邦住宅管理局(FHA)将被迫支付保险索赔金以防情况继续恶化，这笔赔款给纳税人带来巨额损失。

然而，富国银行并非史上唯一一家沾染“泡沫化罪行”(bubble transgressions)的银行。在此前公布的银行清算名单中，美国银行(BAC.N)、花旗集团(C.N)、德意志银行(DBK AG)和摩根大通(JPM. N)皆有类似联邦诉讼并达成和解。

既然不是唯一一桩，为何富国银行的案件尤为轰动?对此，知名金融博客Zerohedge发表观点认为，之所以案件获得关注，其原因或许来自社会的担忧，即诉讼的定论及罚款究竟会如何影响富国银行核心业务。其原因也可能是案件发生在美国最大的抵押贷款银行，此次罚款金额亦是联邦住房管理局史上关于贷款发放违规案例之最。

驻曼哈顿的联邦检察官Preet Bharara日前在一份声明中表示，上周五的和解是对富国银行“多年来不负责任的贷款审批行为”(years of reckless underwriting)的处罚。Bharara表示，当富国银行享受着FHA住房贷款业务的巨额利润时，联邦政府却不得不为此自掏腰包填平坏账。

此次和解也一并解决了加州联邦检察官对美国抵押贷款网络有限责任公司(American Mortgage Network LLC)涉嫌虚假贷款认证的相关调查。据悉，富国银行于2009年收购此公司。

对于和解方案，富国银行住房贷款总裁Franklin Codel在一份声明中表达乐观的态度。“此项和解使富国银行得于不再烦恼于诉讼程序，而是集中资源和精力关注我们一直以来做的最出色的，即服务于这个国家业主们的需求” Frank表示。

相较乐观的银行高管，社会的态度值得玩味。Zerohedge在报道开篇写道，金融泡沫破裂的近十年以来，华尔街罪行仍在继续，不仅没有任何人为此受到刑事处罚(坐牢)，相反仅仅被施以小惩。在整个调查中，没有银行高管被提起刑事诉讼。虽然据和解协议显示，司法部保留追诉刑事责任的权利，但仍有观点认为只是“说说而已”。

欺瞒，是特例还是惯犯?

据记者梳理，美国证券交易委员会(SEC)曾于美国时间2016年3月7日指控一家罗德岛州机构及其债券保险人富国银行欺诈投资者，为一家名为38号工作室(38 Studios)的视频游戏公司融资发行市政债券。

罗德岛州经济发展公司(RIEDC,现更名为罗德岛商务公司)共为38 Studios发行了7500万美元债券，并声称此为项目作为政府的一部分计划旨在刺激经济发展,增加就业机会。

RIEDC发的行债券中，5000万美元收益归属38 Studios，剩余收益被用来支付相关的债券发行费用,建立储备基金以及资本化利息基金。债券投资者将从38 Studios计划开发的视频游戏利润中获得收入。

值得注意的是，RIEDC与富国银行颁布的债券发行件中，并未向投资者披露一项真实情况——38 Studios表示公司产生特定的视频游戏需要至少7500万美元的资金。

因此,投资者在决定购买债券前并未充分了解，38 Studios在获得融资的情况下可能仍然面临资金短缺，若没有额外资金来源可能最终无法开发视频游戏。事实上，38 Studios最终确实未能获得充足融资，视屏游戏创作失败，公司拖欠贷款还款。

“市政发行人、承销商在通过发行债券为经济开发项目提供融资时，必须为投资者提供一个清晰的风险披露,” SEC执法部门的主任Andrew Ceresney此前表示,。“我们认为RIEDC和富国银行知道38 Studios需要额外的2500万美元做项目筹备，但并未将此信息船体给债券投资者，给予一个完整的公司财务情况。”

SEC的诉讼中称,富国银行和Cannava在债券发行中进一步误导投资者。

富国银行披露其债券发行补偿为38 Studios的配售代理费用以及额外5万美金，除此之外没有额外费用。然而，投资者们未被告知，富国银行于38 Studios之间存在一项附带协议(side deal)，使其得以收到发行说明书中所披露的双倍赔偿额。

这项40万的超额赔偿金来自于债券收益，直接与投资者利益冲突，Cannava需对隐瞒额外费用的行为负责。

SEC同时指控富国银行首席银行家Peter M. Cannava、RIEDC的高管Keiths W. Stokes和James Michael Saul协助及教唆欺诈。Stokes和Saul同意在不承认亦不否认这些指控的前提下每人支付25000美元的罚金，并被禁止参于任何未来相关市政证券的发行。