华尔街到陆家嘴精选｜美联储理事鲍曼最“鹰”表态！孙正义转战人工智能和半导体领域？

① 通胀压力持续 美联储理事鲍曼最“鹰”表态！

最新的数据显示，美国民众对通胀的预期不断上升，5月份一年期通胀预期从4月份的3.2%上升至3.5%，五年通胀预期则从4月份的3.0%上升至3.1%。当地时间上周五，美联储理事鲍曼放“鹰”，她表示，联邦基金利率将在更长时间内维持当前水平，目前来看今年内美联储不会降息。此外，鲍曼还指出了今年前几个月美国通胀持续存在压力。

特许金融分析师周淳哲：美国5月一年期通胀率预期为3.5%，高出预期和前值。美联储理事鲍曼表示，鉴于通胀居高不下，她预计今年不会有降息。但高息会抑制实体经济的发展，对实体经济是有伤害的。同时预计美国下半年将发行美债8000万到1.2亿之间，进一步抽取市场流动性。一旦发生流动性危机，美联储会启动降息扩表。

国金证券财富中心策略分析师黄岑栋：目前来看，美国劳动力市场开始降温，预计美联储最早在今年9月降息，最晚也会在12月降息。因此，美债收益率上方有限，人民币汇率压力可控。

② 今年以来股价上涨145% Vistra Energy还能涨吗？

近期，公用事业公司在欧美股市受到追捧，其中美国电力巨头Vistra Energy(VST.US)股价屡创新高，年内涨幅超145%。今年以来，随着微软、谷歌、亚马逊、META这四家科技公司在云计算方面的资本投入继续加大，未来将会建设更多的数据中心。华尔街大行高盛预测，预计从2023年到2030年，数据中心电力需求的复合年增长率将达到15%；到2030年，数据中心占美国总电力需求的比例将从目前的仅仅3%上升到8%。美股Vistra Energy隔夜收涨0.27%，报收于93.420美元。

特许金融分析师周淳哲：Vistra Energy今年以来股价上涨145%，由于AI数据中心运行带来的电力需求激增，导致该股股价飙涨。之后其股价是否能继续保持高位取决于公司财报公布的收入和利润是否能实现高增长。

③ Arm计划2025年秋季开始量产Ai芯片！孙正义转战人工智能和半导体领域？

日本软银集团旗下的芯片设计公司Arm计划开发人工智能（AI）芯片，并力争在2025年推出首批产品。据悉，软银已经在与台积电等公司就制造问题进行谈判，希望确保产能。此前有报道称，孙正义正寻求筹集至多1000亿美元资金，以成立一家AI芯片企业，与英伟达展开竞争。而孙正义的日本软银集团旗下愿景基金（Vision Fund）日前悄悄出售或减记了数十亿美元的上市公司持股，总金额缩水了接近290亿美元。值得注意的是，据知情人士透露，孙正义正从曾经热衷的风险投资交易转向半导体和人工智能领域的战略投资。受消息提振，美股Arm隔夜收涨5.07%，报收于108.840美元。

特许金融分析师周淳哲：AI芯片市场规模正处于快速增长期，预计到2029年将从目前的３００亿美元超过1000亿美元。Arm在AI芯片领域的布局正是看到了巨大的市场空间，并力求追赶处于绝对垄断地位的英伟达。

④ 诺瓦瓦克斯与赛诺菲合作 开发流感新冠联合疫苗

上周五，美国疫苗开发生物技术公司诺瓦瓦克斯宣布，与法国制药巨头赛诺菲达成了一项价值高达12亿美元的许可协议。双方将从明年开始联合商业化诺瓦瓦克斯医药的新冠疫苗，并共同开发针对新冠和流感的组合疫苗。作为交易的一部分，赛诺菲将以7000万美元购买诺瓦瓦克斯4.9%的股份。此外，赛诺菲将支付诺瓦瓦克斯5亿美元现金作为预付款，并在达成开发、监管和上市里程碑时支付高达7亿美元的额外款项。这笔交易的总价值大约14亿美元，是诺瓦瓦克斯医药目前市值的两倍。美股诺瓦瓦克斯医药隔夜收涨98.66%，报收于8.880美元；美股赛诺菲集团隔夜收涨1.21%，报收于49.280美元.

特许金融分析师周淳哲：美国疫苗开发生物技术公司诺瓦瓦克斯宣布，与法国制药巨头赛诺菲达成了一项价值十多亿美元的合作协议。诺瓦瓦克斯股价美股在盘前交易中一度狂飙217%。在mRNA疫苗大行其道的背景下，面对莫德纳（Moderna）和辉瑞的竞争，诺瓦瓦克斯与赛诺菲的抱团取暖是一明智之举。

国金证券财富中心策略分析师黄岑栋：对于新冠和流感联合疫苗开发的关注，赛诺菲本身是流感疫苗巨头，这一合作表现出其对新冠和流感联合疫苗的看好；此外，我们关注到另一疫苗巨头莫德纳（Moderna）也在积极推进新冠和流感联合疫苗，这方面的热度可能会蔓延至一些A股相关的流感和疫苗企业。

⑤ OpenAI大招要来了？将推出ChatGPT新功能

OpenAI宣布将于美国时间5月13日上午10点在官网直播，演示ChatGPT的更新内容。据报道，OpenAI正在构建具备音频和视觉理解能力的AI语音助手，其中一些功能已经开始向客户展示，可能在发布活动中预览。知情人士消息透露，OpenAI可能会在今年内完成GPT-5的开发并公开发布。此外，OpenAI还计划推出一种新的定价模式，客户通过预付费预定Token，最高可以享受50%的折扣。

特许金融分析师周淳哲：关于OpenAI的神秘新品，最新猜测是多模态AI助理。该模型具备视觉和听觉功能，既可以与你交谈，也可以识别物体，且具有比目前的聊天机器人更好的逻辑推理能力。具有视觉和听觉功能的AI助理有可能像智能手机一样带来变革。

国金证券财富中心策略分析师黄岑栋：看好AI带来的投资机会，A股相关板块或可重新关注。