北向资金抛售贵州茅台、中国平安逾3亿元，加仓这些股

7月15日，北向资金全日净流出11.28亿元。其中，沪股通净流出19.39亿元，深股通净流入8.11亿元。前十大成交股中贵州茅台、中国平安、格力电器净卖出额居前，分别遭净卖出3.23亿元、3.13亿元、2.6亿元，海康威视遭净卖出1.63亿。温氏股份获净买入1.64亿元，五粮液获净买入1.41亿元。

抛茅台、平安，加仓银行股

从近期交易情况来看，北向资金仍活跃于核心资产，对银行股有较为明显的加仓。从上周北上资金的十大活跃股情况来看，Choice数据显示，上周沪股通、深股通共有30只个股进入十大活跃股名单，其中沪股通15只，深股通15只，其中沪市的中国平安、贵州茅台、招商银行、中国国旅、伊利股份和深市的五粮液、海康威视、美的集团、格力电器、温氏股份在上周均5次进入十大活跃股名单中，可见北向资金持续活跃于核心资产。

在沪股通净买入金额居前的个股中，对中国国旅的净买入额达到了3.82亿元，对招商银行的净买入金额达到了2.60亿元，对隆基股份的净买入金额达到了1.96亿元。而在深股通净买入额居前的个股中，北向对洋河股份、万科A、温氏股份的净买入金额均超过了2亿元，分别为2.53亿元、2.48亿元、2.15亿元。

而从北向资金净卖出金额居前的个股来看，北向资金上周对4只个股的净卖出金额超过了5亿元，净卖出中国平安11.67亿元、净卖出贵州茅台5.63亿元、净卖出海康威视7.98亿元、净卖出五粮液6.02亿元。

Choice数据显示，虽然上周北向资金总体呈现为净流出，但仍对5只个股的增持量超过了1000万股，分别是潍柴动力、和邦生物、美年健康、成都银行和中国银行，增持数量分别为2362.96万股、1285.48万股、1222.02万股、1068.57万股、1057.04万股。此外，对于光大银行的增持股数接近1000万股，具体为986.69万股。可以看到上周银行股遭遇了北向资金较为明显的加仓。

后市如何演绎

招商证券认为，上周前半周受市场调整对美联储降息预期、美元走强的影响，北向资金持续流出。而后半周受美联储主席鲍威尔鸽派讲话的影响，市场对美联储降息预期再次升温，美元回落，带动北向资金回流。另外，融资再次转为净流出近47亿元，交易热情不高，ETF连续净赎回，不过受市场调整影响重要股东净减持规模大幅收窄，市场流动性总体偏弱。

海通策略认为，最近市场下跌本质上是上证综指3288点以来的调整没走完，属于牛市第一波上涨后的回撤，调整已进入尾声。牛市第二波上涨启动需要基本面、政策面共振，节奏取决于国内政策力度，三季度是个窗口期。海通策略着眼中期，看好科技+券商，消费白马和制造龙头等核心资产为基本配置。

新时代证券认为，6月博弈性反弹后，市场7月以来有一定的调整，这一次调整是4月以来调整的延续，是6月博弈性反弹结束后的尾部扰动，短期还将持续，扰动后，三季度中后期将会有趋势性往上的机会。部分投资者担心科创板带来的新股规模放量可能会对市场有长期影响，其实，A股的中长期趋势还是要看盈利、流动性和政策环境，IPO带来的供给变化影响将会很小。历史上，每次IPO冻结资金前后市场均会有小幅调整，但随后很快恢复上涨。

新时代证券建议投资者适当关注成长板块，理由有三：(1)科创板7月22日开市，关注成长板块估值抬升的机会。(2)由于经济预期下降、贸易环境变差，改革和转型的关注度会更高，成长和改革相关的主题性机会会更为活跃。(3)3月以来，成长最先开始走弱，调整的时间更久。