AI：是资本泡沫还是产业景气？
当前人工智能产业行情并非资本泡沫，而是基于坚实基本面和盈利高速增长所呈现的“越涨越便宜”的产业景气加速上行周期。
全球市场大直播
- 23:57土耳其总统与巴基斯坦总理举行会谈 讨论多领域合作 | 据央视新闻，当地时间4日，土耳其总统埃尔多安在总统府与巴基斯坦总理夏巴兹举行会谈，两人随后举行新闻发布会。
发布会上，埃尔多安表示，土耳其 - 23:54辽宁抚顺特大暴雨致3人死亡 | 据央视新闻，辽宁抚顺防汛抗旱指挥部发布通报：7月4日凌晨1时至7时许，抚顺市区出现特大暴雨，全市平均降水量106毫米，最大降水量329.2毫米，1小时、3小时、
- 23:21沙特媒体：美伊新一轮会谈11日将在巴基斯坦举行 | 据新华社，沙特阿拉伯阿拉比亚电视台4日援引消息人士的话说，美国和伊朗之间新一轮谈判将于11日在巴基斯坦举行。
- 22:50瑞典首相克里斯特松会见王毅 | 当地时间7月4日，瑞典首相克里斯特松在斯德哥尔摩会见中共中央政治局委员、外交部长王毅。
克里斯特松请王毅转达对中国领导人的良好祝愿，表示瑞 - 22:24伊朗外长会晤黎真主党及哈马斯代表 | 据CCTV国际时讯，今天（7月4日），伊朗外交部长阿拉格齐在伊朗首都德黑兰分别会晤黎巴嫩真主党及巴勒斯坦伊斯兰抵抗运动（哈马斯）代表。
- 21:54周六重大事件汇总 | 【时事新闻】
①电子商务法修正草案公开征求意见；
②今年我国快递业务量已超1000亿件；
③中 - 21:45伊朗称捣毁多个与美以有关的“恐怖和极端组织”窝点 | 据央视新闻，记者当地时间4日获悉，伊朗情报部发表声明称，伊朗安全部门近日捣毁4个与美国和以色列情报机构有关联的“恐怖和极端组织”窝点。
声 - 20:54马里军方说击退针对多地军方阵地的袭击 | 据央视新闻，马里武装部队4日发布公报说，马里多地军方阵地当天遭袭，所有袭击均被击退，遇袭阵地目前处于军方“完全控制之下”。
公报说，遭袭阵 - 20:53阿里·阿兹马伊被任命为伊朗伊斯兰革命卫队海军司令 | 据央视新闻，记者当地时间4日获悉，伊朗伊斯兰革命卫队原海军副司令阿里·阿兹马伊已被任命为伊朗伊斯兰革命卫队海军司令。
阿兹马伊此前长期在伊 - 20:52针对云南大理州宾川县地震 中国地震局启动四级应急响应 | 据央视新闻，中国地震台网正式测定，2026年7月4日18时28分，在云南大理州宾川县（北纬25.95度，东经100.58度）发生4.3级地震，震源深度10公里。
- 20:21下周财经日历 | 7月6日-7月12日
- 19:52业内首个AI-eSIM产业协同平台成立 | 据人民邮电报，7月3日，在中国信息通信业发展高层论坛上，由中国移动发起的业内首个AI-eSIM产业协同平台——“中国通信企业协会AI-eSIM专业委员会”（以下
- 19:45AI进化速递 | 业内首个AI-eSIM产业协同平台成立 | ①业内首个AI-eSIM产业协同平台成立；
②李小加：AI革命时代企业家要把自己想成“一人公司”；
③规范引导情感陪 - 19:23我国成功发射千帆极轨13组卫星 | 据央视新闻，北京时间2026年7月4日17时30分，我国在太原卫星发射中心使用长征六号改运载火箭，成功将千帆极轨13组卫星发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发射任
- 19:20云南宾川1小时发生3次四级以上地震 | 据央视新闻援引中国地震台网测定，7月4日17时许，云南省大理州宾川县在一个小时内接连发生3次四级以上地震，造成当地震感明显。
为确保旅客列 - 18:53上千万伊朗人参与哈梅内伊告别仪式 | 据CCTV国际时讯，今天（7月4日）开始到6日，伊朗已故最高领袖哈梅内伊的公众告别与悼念仪式在伊朗首都德黑兰举行，预计将有1500万至2000万伊朗民众前来为哈
- 18:33马里多地军方阵地遭袭 | 据新华社，巴马科消息：马里武装部队4日发布公报说，马里多地军方阵地当天清晨遭到袭击，目前军方正跟踪局势发展。
公报说，遭袭阵地位于该国北部 - 18:19台风“美莎克”对琼州海峡影响减弱 客滚船将于21时复运 | 据央视新闻，7月4日，记者从湛江海事局获悉，随着台风“美莎克”影响持续减弱，琼州海峡客滚船将于7月4日21时起正式复运。据了解，受台风影响，7月3日凌晨2点，琼
上证指数 4043.64 14.74 0.37% 深证成指 15597.51 98.70 0.64% 科创综指 2338.13 -8.14 -0.35% 创业板指 4019.93 2.66 0.07% 沪深300 4842.17 29.88 0.62% 恒生指数 23350.03 295.00 1.28% 标普500指数 7483.24 0.01 0.00% 纳斯达克综合指数 25832.67 -207.36 -0.80%
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7月发射窗口将至 商业航天迎多重催化 关注中短线机会
7月3日，商业航天板块表现强势。泰胜风能、盟升电子20%涨停。铖昌科技、江顺科技、四创电子等多股涨停。消息面上，7月2日，长征四号乙运载火箭成功将海洋二号E卫星发射升空，7月也将迎来火箭密集发射期。此外，蓝箭航天和中科宇航科创板IPO取得进展。机构预计，中国商业航天即将迎来"运力拐点"，发射成本有望大幅下降七成以上，产业化有望加速，产业链相关公司有望持续受益。短期可重点关注可回收火箭、低轨卫星、星载通信三大领域。
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你以为“高低切”？ETF资金在向这些主线“存量腾挪”
【掘金回顾】 6月21日我们提及的黄金股ETF成为今日涨幅榜品种。6月28日我们提及的半导体设备ETF本周以来收获11.85%的涨幅。显示资金对半导体设备国产替代逻辑的强烈追捧。创新药板块两只ETF涨幅近8%，反映医药板块估值修复趋势。 【今日速览】 数据显示，今天早盘ETF市场与A股盘面高度吻合——黄金股、机器人、港股创新药霸榜涨幅榜；半导体设备、科创ETF霸榜跌幅榜。说明ETF作为一篮子工具产品，精确反映了当前市场的结构性分化。涨幅榜体现了防御与产业催化的双重共振，跌幅榜表现为高估值赛道遭遇“业绩验证杀”。 但具体观察，却发现呈现三点差异。差异点1：ETF资金流向与指数涨跌存在背离。最典型的是半导体设备ETF指数大跌2.5%，但具体ETF标的的机构资金呈现净流入。全市场半导体ETF昨日净申购21亿。这说明ETF市场呈现出"越跌越买"的特征，机构通过ETF进行左侧布局，而A股个股层面则表现为资金踩踏出逃。差异点2：ETF申赎数据揭示资金态度分化。多数我们跟踪取样的ETF申赎数量为0，说明当前ETF份额变化并不是主导行情的力量。真正推动涨跌的是二级市场资金博弈，而非一级市场的申购赎回。但华安黄金股ETF出现了600万份申购、零赎回，说明有资金在通过一级市场加仓黄金，与二级市场走势形成相互验证。差异点3：港股创新药ETF呈现“境内申购、境外赎回”的分化格局。说明规模更大、流动性更好的品种更受青睐。
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【每日早盘观察】①牛榜-多重催化共振人形机器人板块全线冲高，凯龙高科20CM涨停，绿的谐波、中简科技、贝斯特等批量大涨超14%。人形机器人行情能否延续？②牛榜-美国非农数据大幅不及预期提振贵金属赛道，晓程科技涨超12%，西部黄金、四川黄金、赤峰黄金集体一字涨停。黄金板块上行空间如何？③熊榜-前期三连板氟化工概念集体深度跳水，龙头多氟多大跌9.87%，中欣氟材、三美股份跌超9%，巨化股份、金石资源、永太科技等全线大跌超7%。氟化工为何集体大幅回调？
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