美元走强、黄金走弱重塑全球估值体系
“美元涨、黄金跌”并非单一资产的价格波动,而是全球金融条件收紧、实际利率重定价、宏观风险溢价重构的集中体现。
| 上证指数 | 3814.20 |
| -62.58 | -1.61% |
| 深证成指 | 13774.68 |
| -348.63 | -2.47% |
| 科创综指 | 1941.07 |
| -20.65 | -1.05% |
| 创业板指 | 3480.87 |
| -94.65 | -2.65% |
| 沪深300 | 4649.19 |
| -78.81 | -1.67% |
| 恒生指数 | 24963.23 |
| -247.58 | -0.98% |
| 标普500指数 | 7411.98 |
| 3.68 | 0.05% |
| 纳斯达克综合指数 | 24975.82 |
| -161.87 | -0.64% |
【掘金回顾】上周(7月13日-17日)周报中,我们明确指出市场处于“底部未确认+主线缺失”的震荡筑底阶段,并提示科技板块抛压已集中释放、超跌反弹即将出现,同时建议采取“科技核心+红利防御”的哑铃型配置结构。本周市场走势基本验证了这一判断——周二(7月21日)科创50单日涨10.73%,科技板块迎来强势反弹;与此同时,红利、金融等防御性资产持续获得资金青睐,银行、煤炭等低估值板块逆势走强。我们此前重点关注的科创50ETF(588000/588080)本周表现突出,科创50周涨幅达4.19%;红利品种在震荡市中继续展现抗跌性,中证红利、红利低波等指数本周均录得正收益。 【周报速览】本周(7月20日-24日)A股市场核心矛盾集中于两点:其一,“政策底确认,市场底待验”,其二,“再平衡进行时,科技与资源博弈”。 市场正从“单一化”走向“多元化”——科技板块在周二暴力反弹后遭遇获利回吐,资金迅速向低位资源与电网基建方向切换。有色金属、石油石化、煤炭等上游资源品领涨全市场。银河证券指出,7月以来科技板块经历阶段性回调,市场行情进入结构再平衡阶段。机构共识是:中长期科技成长产业趋势并未终结,但后续行情将由普涨转向依靠业绩筛选的结构性机会。7月中央政治局会议定调下半年政策方向、美股科技巨头财报、A股中报业绩披露,将是下周市场的三大关键变量。










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【今日速览】 ①逆变器出口半年狂飙383亿!气价上行+政策加码+能源安全三重驱动,全球户储需求放量,新一轮主升浪来了(附标的); ②800V架构全面落地,从612颗到兆瓦级替代,宽禁带器件需求裂变!机构强call产业链红利期不容错过,核心标的已圈出。